Glossaire
Explorez l’univers du financement d’entreprise : un glossaire expert pour appréhender clairement subventions, crédits, trésorerie et levées de fonds.
A
Avance de trésorerie
Mise à disposition rapide de fonds (souvent à taux réduit) pour couvrir vos besoins de liquidités avant l’obtention définitive d’une subvention ou d’un crédit d’impôt.
Avance remboursable
Subvention conditionnelle remboursable uniquement en cas de succès du projet (sans ou avec intérêts faibles). Forme de prêt non-dilutif à risque limité.
B
Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Montant nécessaire pour financer le cycle d’exploitation (stocks, créances clients, dettes fournisseurs). Un BFR positif pèse sur la trésorerie, un BFR négatif la libère.
Bpifrance
Banque publique d’investissement française, principal acteur du financement de l’innovation et de la croissance des PME/ETI en France.
C
Capacity d’Autofinancement (CAF)
Flux de trésorerie généré par l’activité (résultat net + dotations aux amortissements). Évalue la capacité de l’entreprise à financer ses investissements sans recours à l’endettement.
Capex (CAPital EXpenditure)
Dépenses d’investissement (achats d’immobilisations, R&D, machines). Se distinguent des charges courantes et impactent directement le plan de financement.
Cash burn (consommation de trésorerie)
Vitesse à laquelle l’entreprise dépense sa trésorerie disponible (par mois). Indicateur critique pour estimer la “durée de vie” avant qu’un financement complémentaire soit nécessaire.
Covenants financiers
Clauses imposées par les prêteurs (ratios minimums de fonds propres, maximum de dette) que l’entreprise doit respecter sous peine de pénalités ou de remboursement anticipé.
Crédit d’Impôt Innovation (CII)
Extension du CIR, réservé aux PME, pour soutenir les phases de prototypage et d’industrialisation de produits nouveaux.
Crédit d’Impôt Recherche (CIR)
Dispositif fiscal qui permet de déduire de l’impôt une partie des dépenses de R&D (chercheurs, brevets, essais).
D
Dette financière
Ensemble des emprunts bancaires, obligations ou prêts participatifs. Se rembourse selon un échéancier et se distingue des dettes d’exploitation (ex. fournisseurs).
Due Diligence
Processus de vérification et d’analyse détaillée des informations (financières, juridiques, techniques) par le financeur avant d’accorder une aide ou un prêt.
F
Fonds propres
Capitaux apportés par les actionnaires (capital social, réserves, résultat non distribué), base de solvabilité et de crédibilité financière de l’entreprise.
Free Cash Flow
Liquidités nettes dégagées après financement du cycle d’exploitation et des investissements (CAPEX). Mesure la marge de manœuvre financière et la valeur créée.
J
Jeune Entreprise Innovante (JEI)
Statut fiscal et social pour startups de moins de 8 ans réalisant des dépenses de R&D significatives, offrant exonérations de charges et d’impôts.
K
KPI (Key Performance Indicator)
Indicateur clé de performance : métrique (ex. montant moyen des aides obtenues, taux de réussite des dossiers) pour mesurer l’efficacité de vos démarches de financement.
M
Mezzanine
Financement hybride situé entre fonds propres et dette senior : rémunération mixte (intérêts + part variable), sans dilution de capital.
O
Opex (OPErating EXpenditure)
Charges courantes de fonctionnement (salaires, loyers, achats de matières premières). Affectent le compte de résultat de l’exercice en cours.
P
Plan de financement
Tableau prévisionnel détaillant les sources (fonds propres, dettes, subventions) et les emplois (investissements, BFR) pour piloter efficacement un projet ou le budget annuel.
Point mort (Breakeven)
Seuil de chiffre d’affaires à partir duquel l’entreprise couvre l’ensemble de ses coûts (fixes + variables) et commence à générer du bénéfice.
Prêt non-dilutif
Emprunt bancaire ou garanti (par exemple par Bpifrance) sans cession de capital, permettant à l’entreprise de conserver l’intégralité de ses parts.
R
Ratio d’endettement (Gearing)
Dette financière / fonds propres. Mesure le levier financier : un ratio élevé peut augmenter la rentabilité des fonds propres si le coût de la dette est inférieur au rendement des investissements.
ROI (Return on Investment)
Rapport entre le gain net généré par un projet et son coût total ; sert à évaluer la rentabilité d’un investissement en R&D.
Runway
Durée (en mois) pendant laquelle l’entreprise peut fonctionner avec sa trésorerie actuelle avant de devoir trouver de nouveaux financements.
S
Subvention (ou Grant)
Aide financière directe versée par un organisme public ou privé, sans obligation de remboursement, pour financer un projet précis.
T
TRI (Taux de Rendement Interne, ou IRR)
Taux d’actualisation qui rend la VAN d’un projet nulle. Permet de comparer la performance relative des projets entre eux.
V
VAN (Valeur Actuelle Nette, ou NPV)
Somme des flux de trésorerie futurs actualisés au WACC. Si VAN > 0, le projet crée de la valeur pour l’entreprise.
W
WACC (Weighted Average Cost of Capital)
Coût moyen pondéré du capital : rendement exigé par actionnaires et prêteurs, pondéré selon la structure fonds propres vs dettes.
